FORMUEPLEJE LIMITTELLUS A/S † Opløst

Det er en internt forvaltet aktieportefølje, der fremover også vil være hovedbyggesten i

, Formuepleje Globale Aktier og i alle vores blandede investeringsløsninger.

En forsigtig tilgang til aktieallokering i Formueplejes aktieeksponering har været positiv gennem august, hvor

har klaret sig bedre end det generelle aktiemarked.

har, som det fremgik af Udsyn fra december, været undervægtet aktier med udgangspunkt i forventningen om en europæisk og amerikansk recession.

På den mere operationelle side var december også den første måned med nye aktierådgivere i Formueplejes globale aktieporteføljer, herunder

, som indgår som aktiekomponent i Formueplejes blandede investeringsløsninger.

Med udgangspunkt i blandt andet ovenstående syn på global økonomi samt fortsat høje markedsforventninger til amerikansk indtjening med fortsatte væsentlige risikoelementer, fastholder

, som er aktieeksponeringen på tværs af kapitalforeningerne, en aktieeksponering på 80 procent samt en svag undervægt mod amerikanske dollar.

Rygraden er fortsat en eksponering mod kvalitetsselskaber, der er attraktivt prisfastsat inden for en klart defineret risikoramme, mens

’ øvrige placeringsmuligheder er eksponeret mod selskaber og områder i aktiemarkedet, der kompenserer investor for højere renter i kølvandet på en gradvis forventet reflation.

Finder man omkostningsoversigten på faktaarket for

, er der emissionstillæg, indløsningsfradrag, indirekte transaktionsomkostning, løbende administration og det resultatbetingede honorar.

Således steg

’ valueeksponering (Russell 1000 Value) med 5,9 procent, mens Nasdaq 100, som i væsentlig grad er mere vækstorienteret, blot steg med 1,5 procent.

Aktieeksponeringen uændret gennem februar Der er gennem måneden ikke ændret på

´ aktieeksponering, som således fortsat ligger på den maksimale 130 procent.

Aktieeksponeringen uændret gennem december Der er gennem måneden ikke ændret på

’ aktieeksponering som således fortsat er det maksimale 130 procent.

Ændring i

´ aktieeksponering Formuepleje LimiTTellus, som er aktieeksponeringen i Formueplejes kapitalforeninger, har i september ændret sin aktieallokering.

, der er aktiekomponenten i Formueplejes blandede investeringsløsninger, har gennem 2. kvartal nedbragt aktieeksponeringen fra 100 procent til aktuelt 90 procent (117 procent eksponering) med udgangspunkt i ovenstående, og aktieandelen ligger nu lavere end før Covid-19.

Over måneden er

´ aktieandel blevet øget i to omgange, så hele aktierammen nu er udnyttet.

Som omtalt øverst er globale aktier her i januar tilbage til start rent afkastmæssigt, hvilket også gælder

, der indgår som aktiekomponent i Formueplejes kapitalforeninger.

ligger på en flot tredjeplads, mens Globale Aktier har indtaget en ottendeplads ud af 281 fonde.

Formueplejes aktieportefølje, givet ved

, har således øget aktieeksponeringen den 11. oktober og 26. oktober med i alt 10 procentpoint eller hvad der svarer til cirka 1,5 milliarder kroner.

Samlet har

givet et afkast på 4 procent til investorerne efter alle omkostninger, hvilket var 1,2 procentpoint bedre end det globale aktieindeks.

Formuepleje har cirka 15 procent af sin store globale aktieportefølje,

, investeret i virksomheder, der opererer inden for de såkaldte Emerging Markets, det vil sige lande, som ikke er på samme høje økonomiske udviklingsniveau som USA, Japan og Europa.

Formueplejeforeningernes aktieportefølje (givet ved

) har i december genereret et samlet afkast på 0,5 procent før omkostninger, hvilket var 0,5 procentpoint dårligere end det generelle marked.